Investing.com − За прошедшие пять торговых дней волатильность на мировых рынках несколько снизилась, а рисковые активы оказались под давлением, что связано с укреплением доллара на ожиданиях скорого повышения ставки ФРС, а также с политической и экономической платформой Дональда Трампа. Российский рынок в целом торговался в тренде с другими развивающимися рынками, хотя и показывал опережающую динамику благодаря надеждам на потепление отношений РФ и США.
К середине пятницы индексы ММВБ и РТС находились несколько выше уровней, на которых они завершили предыдущую торговую неделю. С начала недели рублевый индекс ММВБ повысился примерно на 0,5%, оставаясь выше 2000, что является зоной исторически высоких значений. Долларовый индекс РТС за тот же период прибавил более 2%.
«В течение нескольких предыдущих дней мы наблюдали продолжение затухающих колебаний локального фондового рынка, связанных с завершением президентских выборов в США, – комментирует Виталий Манжос, старший аналитик банка «Образование». – Напомним, что после этого события в российских акциях состоялись двухдневные эйфоричные покупки. Позднее индексы ММВБ и РТС нащупывали новые ближайшие уровни поддержки и сопротивления. При этом среднесрочная техническая картина в индексах ММВБ и РТС практически не изменилась».
В центре внимания участников торгов на этой неделе вновь оказались ближайшие перспективы нефтяного рынка, наиболее значимым фактором для которого остаются новости на тему запланированного на 30 ноября заключения соглашения по поводу заморозки или же сокращения уровня добычи нефти ОПЕК.
«Повышенная волатильность нефтяных фьючерсов в значительной мере сглаживалась соответствующими колебаниями курса рубля по отношению к доллару США. Поэтому долларовый индекс РТС демонстрировал сравнительно более высокую подвижность в сравнении с рублевым индексом ММВБ», – отметил Виталий Манжос.
Подводя итоги уходящей торговой недели, стоит также упомянуть про громкую новость по поводу предъявления обвинения в вымогательстве и получении взятки министру экономического развития Алексею Улюкаеву. Впрочем, это событие не стало стимулом даже для сильного движения в акциях нефтяных компаний «Башнефть (MCX:BANE)» и «Роснефть (MCX:ROSN)», к которым оно имеет непосредственное отношение.
Одной из наиболее заметных тенденций стало оживление спроса в акциях электроэнергетических компаний: Россети-ао (MCX:RSTI), ФСК ЕЭС (MCX:FEES), Русгидро (MCX:HYDR), ОГК-2 (MCX:OGKB), Мосэнерго (MCX:MSNG). «В качестве общей идеи для указанных покупок можно обозначить ожидание роста дивидендных выплат по этим бумагам по итогам 2016 года. Существенно хуже рынка торговались недавние лидеры прироста: Мечел-ао (MCX:MTLR), Мечел-ап (MCX:MTLR_p), Распадская. Сильное среднесрочное повышение стоимости этих бумаг было обусловлено рядом позитивных корпоративных новостей, а также улучшением ценовой конъюнктуры на рынке коксующего угля. Тем не менее, в этих бумагах давно накопилась перекупленность, требующая хотя бы частичной разгрузки», – считает Виталий Манжос.
Прогнозы и торговые рекомендации
Валерий Евдокимов, главный аналитик Nordea Bank, считает, что российский рынок сумеет удержать текущие высокие уровни и на следующей неделе. По его прогнозу, среднее значение индекса ММВБ составит 2030 пунктов, а индекса РТС – 1000 пунктов.
Евгения Абрамович, руководитель управления анализа валютных рисков Dukascopy Bank SA, ожидает снижения российских индексов акций вплоть до середины следующей торговой недели, когда будет опубликован протокол последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке США. «В дальнейшем на валютном рынке может последовать коррекционное снижение курса доллара, так как все опасения повышения ставок на декабрьском заседании будут включены в ожидания рынка», – считает она.
По мнению Валерия Евдокимова, в числе лидеров роста на следующей неделе могут оказаться акции Акрон, ФосАгро (MCX:PHOR) и Дикси (MCX:DIXY). «Акции Акрона (MCX:AKRN) и ФосАгро уже обозначили локальное ценовое «техническое дно» и даже сделали видимую попытку восстановительного роста, который имеет шансы на продолжение. Акции Дикси технически выглядят готовыми к развороту после периода снижения. Дополнительным фактором роста для акций Дикси могут стать ожидания инвесторов роста продаж в предновогодний сезон», – пишет аналитик.
В числе лидеров снижения, по его мнению, могут оказаться акции компаний металлургии (НЛМК (MCX:NLMK), Северсталь (MCX:CHMF), Мечел, ММК (MCX:MAGN), НорНикель) и Распадской (MCX:RASP). «Эти бумаги в разной степени ранее реагировали на рост цен на промышленные металлы, железную руду и уголь на мировом рынке. Однако сейчас на рынке этих товаров намечается коррекция, которая может спровоцировать фиксацию прибыли в указанных бумагах», –прогнозирует эксперт Nordea Bank.
По мнению Евгении Абрамович, лучше рынка могут выглядеть акции Алросы (MCX:ALRS) – на следующей неделе ожидается, что компания отчитается за третий квартал 2016 года и опубликует хорошие финансовые результаты. «А на рынке нефти возможно усиление волатильности, поскольку активизируются переговоры представителей нефтедобывающих стран в преддверии заседания ОПЕК 30 ноября», – отмечает она.
«Российский рынок подходит к завершению текущей недели в состоянии неопределенности, связанной, прежде всего с неоднозначными перспективами нефтяного рынка, – констатирует Виталий Манжос. – Каких-либо четких торговых идей, которые могут реализоваться в начале следующей недели, пока не наблюдается. Однако в связи с опасениями возможности существенного осенне-зимнего ослабления рубля имеет смысл обратить внимание на акции компаний-экспортеров, не относящихся к нефтяному сектору. Это, прежде всего, Алроса и ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN). Среди менее ликвидных бумаг интерес могут представлять акции Акрон, ФосАгро и ВСМПО-АВИСМА (MCX:VSMO). Покупка растущих бумаг электроэнергетического сектора связана с риском достаточно глубокой просадки, поскольку большинство из них выглядят перекупленными».