Рынок драгоценных металлов в скором времени сформирует прочную базу основы поддержки, которая в будущем будет считать нижней границей движения котировок. Победа Дональда Трампа на президентских выборах США несет важную роль не сколько для американской экономики и её финансовых рынков, сколько формирует долгосрочную тенденцию роста рынка драгоценных металлов. Цены на золото и серебро, по истине, находятся на низких уровнях, поскольку в долгосрочной перспективе это будет лишь нижняя граница.
Первая и главная причина так считать – это Дональд Трамп. Его ориентиры политики и экономического развития США все еще не ясны, но примерные наброски готовы, и все понимают, что период низких процентных ставок скоро уйдет в прошлое. Причиной повышения процентных ставок может стать рост инфляционного давления, который вернет темпы роста экономики США в нормальное русло. Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС – это один из главных факторов, почему курс американского доллара будет расти.
Но рост курса доллара возникает по другой причине, которая будет изначально вызывать уже рост рынка драгоценных металлов. Мы можем увидеть нарушение корреляционной взаимосвязи между ценами на золото и серебром по отношению к индексу американского доллара (USDX).
Именно инфляция и её рост считается ключевым фундаментальным фактором роста спроса на безопасные активы, как золото, серебро и платина. Причина в том, что инфляционное давление выступает основным историческим источником обесценивания денег и финансового капитала. Ни курс американского доллара, ни другие валютные или денежные инструменты не способны обеспечить защиту капитала инвесторов от роста инфляционного давления.
Драгоценные металлы наоборот считаются теми финансовыми инструментами, которые защищают инвесторский капитал от обесценивания по причине возникновения данного фундаментального фактора. Исторически сложилось так, что рост денежной массы и инфляции сопровождался параллельной дорогой и ростом цен на золото с серебром. Ситуация, которая сложилась во второй половине двадцатого столетия, известна всем и хорошо демонстрирует то, как инфляция влияет на восходящую динамику цен золота.
Учитывая такое фундаментальное событие, как рост инфляции в американской экономике, а далее во всем мире, стоит задумываться об открытии длинных позиций по золоту, и тем более, по серебру, которое более недооценено. Кроме того, если в Вашем портфеле серебро и золото уже находится, можно подумать об их увеличении путем удаления с действующего портфеля других товарно-сырьевых инструментов таких, как уголь и медь.
Дмитрий Лебедь