Праздник «расширения вширь и вглубь» на фоне убытков не был понят инвесторами
Прогнозы:
- Заказы на товары длительного пользования в США за июнь разочаруют;
- Квартальная финансовая отчётность Anglo American AAL выйдет несколько слабее ожиданий.
- Праздник «расширения вширь и вглубь» на фоне убытков не был понят инвесторами
Говоря о сезоне полугодовой корпоративной отчётности, его надеждах и разочарованиях, особое место среди обсуждаемых инвесторами тем занимают технологические и телекоммуникационные акции, чьи двух-трёхзначные мультипликаторы капитализации чистой прибыли (P/E) уже давно вызывают странные противоречивые чувства. Одна из знаковых компаний, принадлежащих к этой сомнительной группе, – Amazon.com AMZN, убытки которого по итогам 2-го квартала 2014 финансового года, согласно вчерашней публикации, составили $0,27 на акцию против среднего прогноза убытка в -$0,15 на акцию. За аналогичный квартал прошлого года компания также получила убытки, но они были существенно меньше, на уровне $0,02 на акцию, и все говорили, что у Amazon просто «чёрная полоса», из которой он быстро выйдет. Впрочем, выручка за отчетный период выглядела вполне цветущей, и составила $19,34 млрд, поднявшись в годовом выражении на 23,2% (про консенсус-прогнозе $19,32 млрд). Из сопровождающего пресс-релиза следовало, что интернет-вендор весьма щедро финансирует как новые проекты, так и собственное горизонтальное и вертикальное расширение – причём, для этой цели не считает нужным прибегать к «дорогостоящим» кредитам. Сказать, что акционеры AMZN были разочарованы – это не сказать ничего. Публикация последовала после завершения регулярной торговой сессии, поэтому по её итогам AMZN даже выросли на 0,13%, однако «час расплаты» уже близок: все с содроганием ожидают сегодняшнего открытия американских торгов этой противоречивой бумагой.
Помимо этого, вчера представила на суд публики свои квартальные результаты и «классика рынка» – в частности, акции Visa V, чья прибыль по итогам 3-го квартала финансового года составила $2,17 на акцию против среднерыночного прогноза $2,09. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне $1,88. Выручка за отчётный период составила $3,16 млрд (+5,3% в годовом выражении при прогнозе $3,15 млрд). В результате, по итогам сессии четверга акции V выросли на 0,70%, и всё выглядит так, что сегодня движение вверх должно продолжиться.
Помимо этого, некоторое внимание привлёк корпоративный релиз и всемирно известной сети кофеен Starbucks SBUX, которая показала прибыль по итогам 3-го квартала финансового года на уровне $0,67 на акцию против среднего прогноза $0,66. За аналогичный квартал прошлого года прибыль составляла $0,55 на акцию. Выручка за тот же период составила $4,2 млрд, показав прибавку на 12,3% год-к-году при прогнозе $4,14 млрд). По итогам вчерашней сессии акции SBUX выросли на 1,72%.
Между тем, фондовые индексы США завершили торги с минимальными изменениями, т.к. позитивные и негативные факторы как в корпоративном, так и в макростатистическом сегментах практически уравновесили друг друга. В частности, на динамику торгов повлияли предварительные данные от Markit, согласно которым деловые условия в производственном секторе США в июле ухудшились по сравнению с предыдущим месяцем вопреки позитивным прогнозам, что ещё больше заставило инвесторов задуматься о позавчерашнем обзоре от МВФ, в котором были понижены оценки роста американской экономики до конца 2014 года. Предварительный индекс менеджеров по снабжению PMI упал в июле до 56,3 пкт по сравнению с окончательным июльским значением на уровне 57,3 и средним прогнозом в районе 57,5 пкт.
Также стоит отметить снижение июньского объёма продаж новостроек. При этом, показатель предыдущего месяца был пересмотрен в худшую сторону. После предыдущей серии позитивной статистики из сектора американской недвижимости вчерашняя публикация оказалась ушатом ледяной воды. Министерство торговли заявило, что число продаж новых домов упало более чем на 8%, снизившись до годового уровня в 406 тыс. единиц при консенсус-прогнозе на отметке 485 тыс. жилищных объектов.
Впрочем, некоторую поддержку рынкам оказали данные по рынку труда США. Количество новых обращений за пособиями по безработице заметно снизилось на прошлой неделе, достигнув при этом минимального значения за 8,5 лет. Впрочем, реакция рынка на эти данные была весьма скромной: похоже, после того как Федрезерв убедил всех в конечных сроках текущих программ «количественного смягчения», якобы (по новой версии) не зависящих от таргетируемых им показателей инфляции и трудовой занятости, инвесторы явно потеряли былой пиетет к соответствующим макростатистическим публикациям.
Число первичных заявок на пособия по безработице в США уменьшилось за неделю, завершившуюся 19 июля, на 19 000 до уровня 284 000. Последнее значение оказалось самым низким с февраля 2006 года. Также данные показали: среднее число обращений за последние четыре недели уменьшилось на прошлой неделе на 7250 – до 302 500, что является минимумом с мая 2007 года. Согласно консенсус-прогнозу, число обращений должно было составить 310 тыс.
В итоге, большинство компонентов индекса Dow Jones, 17 из 30, всё-таки нашли в себе силы ещё немного вырасти в цене. Один компонент – акции McDonald’s MCD – закрылся без изменения. Наибольшее падение показал Caterpillar Inc. CAT (-3,08%). Лидерами роста стали акции Nike NKE (+1,59%). В свою очередь, секторы индекса S&P 500 закрылись разнонаправленно. Самое большое снижение продемонстрировал сектор промышленных товаров (-0,38%). Лидировали акции финансового сектора (+0,45%).
Европейские фондовые индексы выросли, компенсировав ранние потери, что было связано с публикацией данных по деловой активности и корпоративной отчетности. Национальные фондовые индексы выросли вчера на 14 из 18 западноевропейских рынков.
Поддержку оказали данные по деловой активности Германии и еврозоны в целом за июль. Согласно статистике от Markit, показатель, отражающий деловой оптимизм в производственной сфере экономики Германии, вырос до 52,9 с 52,0, тогда как рынок в среднем ожидал роста данного показателя до 52,2.
В еврозоне композитный индекс менеджеров по закупкам, охватывающий производственный сектор и сферу услуг, вырос в июле до 54,0 пункта с 52,8, достигнув самого высокого уровня с апреля. Последнее изменение оказалось также заметно выше средних прогнозов экспертов. Но в то время как деловая активность в сфере услуг еврозоны расширялась самыми быстрыми с мая 2011 темпами (индекс PMI вырос до 54,4 с 52,8), торговые компании продолжают снижать цены, что фиксируется в течение 31 месяца подряд. При этом, субиндекс цен на продукцию в данном секторе упал до 48,3, несмотря на высокие затраты на дорожающее сырьё. Что касается субиндекса занятости в секторе услуг, то он не изменился в июле (50,9 пкт). Данные также показали, что производственный индекс увеличился до отметки 51,9 с 51,8 в июне, что оказалось немного ниже прогнозов на уровне 52.
Тем не менее, розничные продажи в Италии в мае неожиданно упали на 0,5% в годовом выражении. Это сильно контрастировало с апрельским ростом продаж на 2,6%. Среди прочих компонентов, продажа продуктов питания упала на 0,5% годовых в мае, а продажи непродовольственных товаров сократились на 0,6%. В месячном выражении розничные продажи снизились в мае на 0,7%, нивелировав рост на 0,3% в предыдущем месяце.
В разрезе корпоративных новостей, котировки акций Nokian Renkaat Oyj NRE1V подскочили почти на 7,5%, достигнув максимума за 3 года. Финская компания вернулась на безубыточный уровень во 2-м квартале и улучшила прогноз годовой рентабельности подразделения сетевого оборудования благодаря росту розничного спроса на её продукцию в Китае.
Бумаги Danske Bank DANSKE подорожали на 4,6%, достигнув самой высокой цены с апреля 2008 года, после того, как второй по размеру чистых активов банк в Скандинавии повысил годовой прогноз. По мнению менеджмента, чистая прибыль организации в 2014 году вырастет до 13 млрд крон (около $2,3 млрд). Предыдущий прогноз соответствующего показателя был на уровне 12 млрд крон.
Бумаги Logitech International LOGN подскочили на 15%. Крупнейший в мире производитель компьютерных периферийных девайсов повысил прогноз по операционной прибыли на 2015 год до $170 млн с $145 млн.
Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»