В пятницу мировые фондовые рынки продолжили свой рост. Этому способствовала хорошая квартальная отчётность компаний Honeywell (акции выросли на 4,3%) и General Electric (+2,4%), а также экономические данные из США. Количество новостроек в сентябре заметно превысило прогнозы. Дополнительным позитивом для строительной отрасли стало сообщение о том, что крупнейшие американские ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac близки к взаимному соглашению, что может увеличить объёмы жилищного кредитования. Индекс уверенности Мичиганского университета неожиданно вырос в октябре до максимума с июля 2007 года. Выступление главы ФРС Джанет Йеллен не повлияло на финансовые рынки, так как оно было посвящено растущему неравенству в США и не затрагивало параметры денежной политики. Несмотря на хорошую экономическую информацию в четверг и пятницу, по итогам недели индекс S&P 500 всё равно понизился уже в четвёртый раз подряд. Это его самое длительное непрерывное снижение с августа 2011 года. Оборот торгов в пятницу составил 8,4 млрд акций и был на уровне среднего за месяц. Сегодня значимых макроэкономических данных в США не ожидается. Фьючерсы на американские фондовые индексы находятся «в плюсе».
В пятницу общеевропейский фондовый индекс FTSEurofirst 300 вырос на 2,8%, что стало его максимальным дневным повышением с ноября 2011 года. Таким образом биржи ЕС отреагировали на позитивную информацию из США, о которой мы написали в начале обзора. Сегодня европейские фондовые индексы корректируются вниз. Мы полагаем, что этому может способствовать снижение прогноза годовой операционной прибыли на 4% от немецкого производителя программного обеспечения для бизнеса SAP. Из-за этого его акции утром обвалились на 4,6%. Сегодня важной макроэкономической информации в ЕС не ожидается. В 11-50 СЕТ состоится выступление вице-президента ЕЦБ Витора Констанцио.
Сегодняшнее повышение Nikkei на 4% стало максимальным с июня 2013 года. Японский Government Pension Investment Fund планирует увеличить долю акций японских компаний в своих активах ($1,2 трлн) c 12% до 25%. При этом он сократит долю японских облигаций с 60% до 40%. Ранее мы неоднократно отмечали, что фонд собирается увеличить долю местных акций в активах, но уровень 25% превысил ожидания участников рынка. Это и способствует повышению индекса Nikkei. Дополнительным позитивом стал рост котировок японских экспортёров Toyota (+5,2%), Honda (+3,5%) и Panasonic (+4,5%) благодаря ослаблению курса иены ( на её графике это выглядит как рост от пятинедельного минимума). Корпорация NEC (+6,5%) опубликовала хорошую отчётность. Мы хотим отметить, что повышение Nikkei произошло на фоне внутреннего политического кризиса, который может иметь негативный эффект в будущем. Премьер министр Синдзо Абе отправил в отставку несколько министров своего кабинета.
Завтра рано утром в 2-00 СЕТ выйдут важные данные о состоянии экономики Китая, которые могут повлиять на котировки товарных фьючерсов: ВВП за третий квартал, промышленное производство и розничные продажи за сентябрь. По нашему мнению, предварительные прогнозы являются умеренно негативными.
Мировые цены на нефть слегка повысились после предостережений ряда инвестиционных банков о котором мы писали в предыдущем обзоре. Кроме этого агентство Joint Organisations Data Initiative сообщило, что экспорт нефти из Саудовской Аравии в августе сократился четвёртый месяц подряд до минимума за три года и составил 6,663 млн баррелей в день. Добыча нефти сократилась до 9,597 млн баррелей в день с 10,005 млн в июле. Теоретически, Саудовская Аравия способна обеспечить добычу 12,5 млн. баррелей в день в случае необходимости. Сейчас она была вынуждена приостановить добычу (300 тыс. баррелей в день) по экологическим причинам на совместном месторождении с Кувейтом Khafji.
По данным Commodity Futures Trading Commission, хедж-фонды впервые за последние девять недель увеличили количество контрактов на покупку (net long) золота. При этом количество контрактов на продажу серебра (net short) возросло до максимума с начала июня этого года. Вероятно, участники рынка надеются на более высокий спрос на золото по сравнению с серебром.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Market