Обзор за неделю 8–12 сентября
Фондовые индексы в большинстве своем завершили неделю в красном. Исключением стал лишь японский Nikkei, который по тогам рабочей пятидневки вырос на 1,05% на фоне ожиданий, что Банк Японии все же в скором времени будет вынужден пойти на дополнительные меты стимулирования экономики. Европейские индексы откорректировали после роста неделей ранее. EUStocks 50 «просел» на 1,55%, немецкий DAX 30 снизился на 1,32%. На фоне опасений, что полное сворачивание мер количественного стимулирования ФРС США, которое ожидается в октябре, негативно отразится на фондовых индексах, снижение продемонстрировала и американская «тройка». Наиболее сильно снизился S&P, потеряв на 1,02%. Dow Jones продемонстрировал падение на 0,72%. Nasdaq потерял 0,39%. К тому же, рынок полнится слухами на тему сроков начала повышения ставки Федрезервом. И последние статистические данные свидетельствуют о продолжающемся восстановлении экономики и усиливают ожидания, что это может произойти гораздо раньше, чем ожидалось изначально. Опубликованные в пятницу отчеты по розничным продажам (+0,6% в августе) и индексу потребительского доверия от университета Мичигана (84,6 в сентябре против 82,5 в августе) превысили прогнозы. Не добавляет оптимизма и введение новых санкций в отношении России, поскольку мера эта обоюдоострая.
На прошлой неделе акции Apple смогли восстановить часть потерь, понесенных ранее. Котировки акций выросли на 2,25%. Поддержку актив получил после того, как 9 сентября состоялась презентация нового поколения iPhone. Компания представила смартфон с диагональю 5,5 дюймов. Также компания презентовала платежную систему Apple Pay, которой эксперты предрекают успех в США, хотя ставят под сомнение ее широкое распространение в Азии. 1,5% по итогам недели добавили и акции компании Microsoft на слухах о возможном подписании контракта с Mojang AB.
Котировки нефти на прошлой неделе оказались под давлением. Марка Brent преодолела ключевой психологический уровень поддержки 100,00 и отметила минимум на 97,47. В целом по итогам недели она снизилась на 2,84%. Давление на черное золото оказали прогнозы Международного энергетического агентства. На 2015 год оно понизило прогноз по мировому спросу на нефть до минимального уровня за 3 года. Подобные ожидания связывают с падением потребления со стороны Китая и Европы. Не на пользу черному золоту оказались и данные по запасам в США, которые продемонстрировали менее значительное, чем ожидалось, снижение.
Драгоценные металлы продолжают снижение. По итогам недели золото потеряло 3,16%, серебро подешевело на 2,88%. Причины снижения новизной не отличались: отсутствие роста геополитической напряженности, укрепление доллара, а также сообщения о том, что управляющие на финансовых рынках сокращают объемы золота в активах. Спрос на драгоценные металлы находится на 5-летнем минимуме.
На валютном рынке продолжается доминирование доллара США. На этом фоне пара USD/JPY продемонстрировала рост на 2,23% и завершила торги выше уровня 107,00. Пара евро/доллар обновила годовой минимум, снизившись к уровню 1,2858. Однако впоследствии восстановила практически все потери и завершила неделю с символическим плюсом в 0,06%. Ощутимые потери против доллара США понес его австралийский коллега (-3,49%), поддержку которому не смогли оказать даже довольно сильные, на первый взгляд, данные по рынку труда. Число занятых выросло на 121 000. Однако, говорить о явной стабилизации в секторе пока не приходится, поскольку основной рост произошел за счет увеличения временной занятости. На 2,02% снизилась и пара NZD/USD под влиянием менее агрессивного, чем раньше, сопроводительного заявления к решению по монетарной политике.
Прогноз на неделю 15–19 сентября
Фондовый рынок
Предстоящая неделя содержит немало интересных отчетов. Но, бесспорно, все внимание рынка будет сосредоточено на решении ФРС по монетарной политике, публикуемом в среду. Вернее, даже не к решению (рынок ждет, что регулятор продолжит сворачивать программу количественного смягчения прежними темпами), а к сопроводительному заявлению, в котором будут искаться намеки на возможные сроки начала ужесточения монетарной политики. Если в нем прозвучит традиционное словосочетание «продолжительное время», применительно к текущему уровню ставки, фондовые индексы США могут получить дополнительный импульс к росту. В этом случае стоит ждать возврата Dow Jones к уровню 17130, прорыв которого позволит ждать дальнейшего движения в район уровня 17200. S&P также имеет шанс на возврат к ранее достигнутому максимуму на уровне 2010,25 со следующей целью на 2050,00. Nasdaq может протестировать отметку 4113,50. Текущее их снижение может дать довольно привлекательные точки для входа в длинные позиции.
Неплохим индикатором настроений ФРС могут стать публикуемые во вторник данные по индексу цен производителей и в среду по индексу потребительских цен в США. Если CPI будет удерживаться ниже уровня 2,0%, который ФРС называет целевым, шансы увидеть недостаточно агрессивный настрой американского регулятора возрастут. В четверг состоится выступление Джанет Йеллен. Если глава ФРС не даст оснований ждать более раннего повышения ставки, индексы могут получить дополнительный импульс к росту. Влияние на европейские индексы может оказать публикация данных по настроениям в деловой среде от института ZEW. Если показатель продолжит снижение, которое он демонстрирует уже 8 месяцев подряд, это усилит ожидания, что ЕЦБ будет придерживаться ультрамягкой монетарной политики в течение длительного времени, обеспечивая рост ликвидности. В этом случае не стоит исключать возможность роста DAX 30 в район уровня 9805,5. FESX может вернуться к отметке 3288.
Акции компании Alcoa (AA) могут возобновить рост после коррекции. Довольно интересной точкой для входа на покупку может стать уровень 16 долларов за акцию. Поддержку в долгосрочной перспективе алюминиевый гигант может получать на фоне ранее озвученной информации о том, что Alcoa подписала многолетний контракт на поставку с компанией Boeing (BA) в рамках которого оговаривается продажа алюминиевых плит и листов на сумму 1 млрд долларов.
Товарно-сырьевой рынок
Золото на предстоящей неделе может все же попытаться развить восходящую коррекцию. К этому есть все предпосылки с точки зрения технического анализа (актив практически вернулся к минимумам начала года). Дополнительным фактором, который может спровоцировать рост драгоценных металлов, станет и решение ФРС при условии, что сопроводительное заявление американского регулятора не порадует агрессивностью. В этом случае не исключен возврат котировок золота в район уровня 1257,24. Серебро также может предпринять попытку к восстановлению к отметке 19,009 с дальнейшей целью на 19,279. Тем более, что котировки актива натолкнулись на поддержку в районе уровня 18,608. Существенное снижение в последнее время продемонстрировал и палладий. Помимо общих настроений относительно драгоценных металлов, поддержку он может получить на фоне возобновления опасений, что Россия, в качестве ответа на новые санкции, сократит поставки этого металла. Первичной целью роста может стать отметка 874,11.
Фундаментальных оснований для роста нефти по-прежнему нет. Европейская экономика достаточно слаба. Недостаточно сильный рост демонстрирует и китайская. Все это может провоцировать опасения дальнейшего сокращения спроса на черное золото. Таким образом, не исключено дальнейшее падение марки Brent с целью в районе уровня 96,74. Хотя, если ОПЕК заговорит о сокращении добычи, возврат в район 100 долларов за баррель не исключен.
Валютный рынок
На валютном рынке довольно интересную динамику могут продемонстрировать британский фунт и швейцарский франк. От пары евро/доллар особых сюрпризов ждать не приходится. Европейская экономика продолжает демонстрировать признаки своей слабости и есть шансы на то, что в третьем квартале она продемонстрирует очень слабые темпы роста. Поэтому с довольно высокой долей вероятности можно ждать возобновления падения.
18 сентября Национальный банк Швейцарии опубликует свое решение по монетарной политике. После того, как ЕЦБ пошел на новые меры стимулирования, со стороны швейцарского регулятора стали более активно ждать возможного введения отрицательных ставок по депозитам. Ну а то, что регулятор продолжит удерживать низкую ставку сомнений практически не вызывает. Даже намеки на возможное смягчение могут оказать на швейцарский франк дополнительное давление. В этом случае не исключен рост пары USD/CHF в район уровня 0,9400.
Пара GBP/USD окажется на стыке экономических отчетов и референдума по независимости Шотландии, который состоится 18 сентября. Его тоги могут оказать на пару даже большее влияние, чем публикация данных по индексу потребительских цен и протокола сентябрьского заседания МРС. Даже если в Комитете увеличилось число сторонников ужесточения (что маловероятно), рост фунта может быть очень сдержанным. Куда более активное укрепление пара сможет развить, если Шотландия проголосует за единство. В этом случае GBP/USD может вырасти к уровню 1,6380 и, далее, 1,6460. В противном случае, не исключено снижение к 1,60.
Ирина Рогова, аналитик ГК FOREX CLUB