По итогам торгов 23 июня индекс ММВБ вырос на 1,19% до 1919,27 пт., а РТС — 1,49% до 941,11 пт. Настроения на рынках были позитивными в связи с переполняющими инвесторов ожиданиями, что британцы выберут стабильность, а не перемены. На этом состоялось многодневное ралли рискованных активов, которое затронуло и российский рынок. Впрочем, нефть вблизи $51 также способствовала покупкам. Однако активность на рынке была заметно ниже обычного. К закрытию на основной секции ММВБ прошёл объем около 25,896 млрд рублей. «Роснефть» (ROSN) (+3,03%) торговалась последний день с дивидендами.
В плюсе оказался и банковский сектор, который игнорирует рост объёма плохих кредитов: «Сбербанк» (SBER) (+2,37%), «ВТБ» (VTBR) (+0,72%). «Русгидро» (HYDR) (+0,12%) отчиталась за I квартал по МСФО и сообщила о росте прибыли на 27%). В остальном, на разных полюсах рынка оказались: привилегированные «Сбербанк» (+4,09%), «Полиметалл» (POLY) (+3,96%), «Распадская» (RASP) (+3,77%), «М.Видео» (MVID) (+3,76%), а также НМТП (NMTP) (-2,96%) с кредитом от «ВТБ» на $2,1 млрд, который явно не идёт на пользу акциям, «МРСК Центр» (-1,62%), «Аптеки 36,6» (-1,48%), «ЛСР» (LSRG) – (1,27%). Рубль завершил понедельник очередной попыткой прорваться через отметку в 64 за доллар. Кстати, агентство Dagong считает, что рейтинг РФ — “A”, и это выше, чем у США.
Торги в США завершились ростом. Американские инвесторы и спекулянты рассчитывали на консерватизм британцев, которые могут не захотеть перемен в связи с референдумом о членстве в ЕС. Однако начнем со статистики. Число первичных обращений сократилось за прошлую неделю на 18 тыс. до 259 тыс. Продажи новых домов упали до 551 тыс. с 619 тыс. в апреле. Индекс опережающих экономических индикаторов Conference Board снизился на 0,2% в мае при ожиданиях прироста на 0,1%. И наконец, предварительный PMI в промышленности США составил 51,4 в июне при ожиданиях 50,8. Наиболее существенный рост демонстрировали банки и производители сырья, как это было и на европейских площадках: Bank of America (BAC) (+3,12%), Citigroup (C) (+4,22%), JPMorgan (+2,14%), Alcoa (AA) (+2,53%), Chevron (CVX) (+2,1%). Кстати, ФРС опубликовала результаты стресс-тестов, которые показали, что 33 крупнейших банка США готовы к серьёзным экономическим шокам. Уверенность на рынках была столь высока, что «индекс страха» обвалился на 18,52% до 17,25. Худшим сектором оказались коммунальщики, но сектор все же закрыл день в плюсе. Можно было бы написать об оптимизме в IT-секторе, об отскоке в нефтяных бумагах, но все же главная интрига недели была не в локальных движениях, а в референдуме на Британских островах. По итогам дня, DJIA вырос на 1,29% до 18011,07 пт., S&P 500 — на 1,34% до 2113,32 пт.
Однако очередная попытка индекса S&P 500 закрепиться выше 2100 оказалась провальной. Европейское регулирование и проблемы с эмигрантами привели к тому, что большинство англичан предпочло перемены, а не сомнительную стабильность. Естественно, ожидания аналитиков и прочих участников торгов склонялись к иному результату. Соответственно, после весьма внушительного многодневного ралли на рынки пришло цунами волатильности. Первые сведения с участков показали лидерство сторонников членства, но затем картина заметно поменялась, и на первое место вышла идея покинуть ЕС. Слабее остальных отреагировал китайский рынок. По прочим прокатилась волна распродаж. Йена в моменте преодолевала отметку в 100 за доллар. Nikkei 225 снизился на 7,92% до 14952,02. К 9:15 (мск) Shanghai Composite снизился на 0,95% до 2864,53.
Волна распродаж коснулась и сырьевого рынка. Нефть ушла ниже $48,5 за баррель Brent. Впрочем, стоит отметить справедливость наиболее консервативных инвесторов, которые упорно наращивали позиции в золоте. На азиатской сессии цена на жёлтый метал доходила до $1344,6 за тройскую унцию. Кстати, резервы SPDR Gold Trust не изменились в четверг, хотя в предыдущие дни неуклонно увеличивались. Естественно, что на торгах в пятницу фактор референдума в Великобритании будет оставаться основным, а прочие новости и события отойдут на второй план. Вполне вероятно, что утренняя реакция была наиболее сильной, а к вечеру страсти немного утихнут. К 9:15 (мск) контракт нефти Brent ссотавил $48,33 (-5,07%), WTI — $47,55 (-5,11%), золото торговалось на уровне $1324,2 (+4,84%), медь — $4626,42 (-2,96%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 3,1% до 96,22. Сырьевые валюты теряли до 2% против доллара США. Фунт показал рекордное ослабление относительно конкурентов, оправдывая прогнозы Джорджа Сороса. К 9:15 (мск) пара EUR/USD стоила $1,104 (-3,36%), GBP/USD — $1,368 (-8,82%), USD/JPY — 102,32 (-4,0%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу: в 11:00 (мск) — индексы IFO Германии, в 15:30 (мск) — объём заказов на товары длительного пользования в США, в 17:00 (мск) — индекс потребительской уверенности Университета Мичигана. Стоит признать, что большая часть аналитического сообщества оказалась неправой, поддавшись впечатлениям от социологических опросов. Поскольку итоговые результаты сильно расходятся с ожиданиями, то реакция может быть весьма резкой и продолжительной. Как минимум, по многим позициям ожидается повышенная волатильность, которая будет подогреваться принудительными ордерами. Открытие на российском рынке ожидается с резким разрывом вниз вплоть до 1820-1830 пунктов по ММВБ. Рубль также может провалиться в зону 67-70 за доллар. Между тем, агентство S&P, по информации Financial Times, намерено лишить Великобританию рейтинга “AAA”. В Европе намечаются экстренные встречи руководства ЕС. Так или иначе, но несколько дней повышенной волатильности рынкам гарантированы. К 9:00 (мск) уже можно говорить о том, что 51,9% принявших участие в голосовании высказались за выход Великобритании из Евросоюза. Фьючерс на S&P 500 (-5%).
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»