Фондовые рынки Европы продемонстрировали снижение от максимумов за месяц (EuroTOP100 -1.2%; CAC 40 -0.6%; DAX -0.4%; FTSE 100 -0.4%), отреагировав на слабые корпоративные отчеты. В лидерах снижения акции Royal Dutch Shell (-2.9%) после отчетности, которая оказалась ниже ожиданий, а также BP (BP) (-1.7%). Кроме того, упали банковские акции перед публикацией стресс-тестов, наиболее заметное движение здесь наблюдалось по акциям Standard Chartered (STAN) (-3.9%), Barclays (BARC) (-2.2%), Banco Santander (SAN) (-4.0%), Deutsche Bank (DBKGn) (-4.3%).
Фондовые индексы США продолжают консолидироваться вблизи максимумов (DJIA -0.1%; S&P 500 +0.2%; Nasdaq Comp +0.3%), поддержку оказывает рост технологического сектора во главе с акциями Apple (AAPL) (+1.4%) и Facebook (FB) (+1.3%), представившими на этой неделе корпоративную отчетность. При этом стремительно подешевели акции Ford Motor (-8.2%) из-за слабого прогноза по спросу, а также GM (-3.2%).
Российский рынок акций вырос в четверг по основным индексам, несмотря на негативную динамику на мировых рынках акций и снижение цен на нефть. Соотношение RTS/Brent достигло 21.5x, что близко к пиковым отметкам апреля, и переоценка рынка к нефти удержала в положительной зоне индекс РТС. При этом продолжающееся ослабление курса национальной валюты оказало поддержку индексу ММВБ.
В нефтегазовом секторе в лидерах роста акции Роснефти (ROSN) (+1.2%) и ЛУКОЙЛа (LKOH) (+1.8%), а также привилегированные акции Транснефти (TRNF_p) (+1.2%). При этом в аутсайдерах сессии бумаги Сургутнефтегаза (SNGS) (ао: -0.4%; ап: -1.8%), в которых сохраняется негативный импульс после закрытия реестра акционеров. В финансовом секторе в лидеры повышения вышли привилегированные акции Сбербанка (+1.0%), а также акции «второго эшелона»: МКБ (+0.9%) и Банка Санкт-Петербург (BSPB) (+0.8%).
В металлургическом секторе наблюдался умеренный, но практически фронтальный рост почти по всем бумагам, лучше рынка выглядели НЛМК (NLMK) (+1.6%) и ММК (MAGN) (+2.3%), а также угольные Белон (BLNG) (+2.5%) и Мечел, ап (+1.3%). В секторе производителей химических удобрений лучше рынка выглядели акции Акрона (AKRN) (+0.7%), опережающие рынок на протяжении всей текущей недели. Яндекс (YNDX) (+4.7%) заметно прибавил после публикации сильной финансовой отчетности, преодолев отметку 1500 руб. Электроэнергетический сектор остается в фокусе внимания у инвесторов и продолжает демонстрировать активное повышение во главе с акциям ТГК-1 (TGKA) (+8.5%), Юнипро (+3.2%), РусГидро (HYDR) (+2.2%), Россети, ап (+1.9%). Среди ориентированных на внутренний рынок акций следуют отметить положительную динамику по Аэрофлоту (+0.8%), Черкизово (GCHE) (+2.8%), Магниту (+2.7%).
Волатильность на рынках к завершению рабочей недели немного возросла. Под наибольшим давлением вчера оказались европейские фондовые активы ввиду коррекции акций сырьевых секторов (в первую очередь, металлургического и нефтегазового), а также падения акций банков перед публикацией результатов стресс-тестов, которые могут выявить потребности в дополнительном капитале. В США и на развивающихся рынках наблюдалось менее выразительное движение, как S&P500, так и MSCIEM продолжили «пилить» в районе своих максимумов. Цены на нефть Brent тем временем вплотную приблизились к сильной зоне поддержки у 200-дн. средней (42.5 долл./барр.), что, впрочем, не исключает возможность краткосрочного ее прокола вниз. Банк Японии не преподнес в пятницу положительного сюрприза, оставив ключевую ставку на прежнем уровне, но увеличил лимит выкупа бумаг биржевых фондов (ETF) почти вдвое до 6 трлн йен.
Российский фондовый рынок вчера достиг семинедельного максимума по индексу ММВБ, несмотря на откат цен на нефть к уровням, предшествовавшим памятной встрече ведущих нефтеэкспортеров в Дохе. Соотношение RTS/Brent достигло максимумов с начала апреля (21.5x) при неизменном уровне страновой премии за риск. Мы думаем, что в текущей умеренно негативной конъюнктуре на глобальных рынках рублевые акции выглядят слегка перегретыми. Сегодня перед открытием торговой сессии сформировался умеренно негативный внешний фон. Открытие может пройти вблизи отметки 1950 пунктов, в течение дня не исключен откат в диапазон 1940-1945 пунктов. Влияние на ход торгов может оказать решение Банка России по ключевой ставке, способное усилить колебания на внутреннем валютном рынке.
Илья Фролов, «Промсвязьбанк»