Снижение Народным банком Китая ставки рефинансирования с 6% до 5,6% стало настоящим сюрпризом для рынков, ожидавших уменьшение нормативов отчислений в фонд обязательных резервов или расширения масштабов операций по предоставлению ликвидности, и создало фундамент под ралли рискованных валют. Очередная порция экспансии от центробанка Поднебесной заставляет пересмотреть взгляды на «медвежьи» перспективы «оззи». Впрочем, тот, кто никогда этого не делает, уподобляется людям, носящим одну и ту же одежду, независимо от того, какая на улице погода. Последний раз официальный Пекин снижал ставки более двух лет назад, а пара AUD/USD отреагировала на цикл ослабления монетарной политики ростом с 0,97 до 1,06. Deutshe Bank прогнозирует, что PBOC в 2015 году повторит свои действия дважды. Чем не повод для покупок?
Отсутствие реакции «американца» на позитивную макроэкономическую статистику США убеждает в необходимости уделять большее внимание другим валютам-участницам долларовых пар. В этом отношении обвал EUR/USD на торгах 21 ноября – прямое следствие слабости евро, а не силы его оппонента. «Австралиец» получил от Поднебесной мощный драйвер роста, сможет ли он им воспользоваться? Если Народный банк остановится, то вряд ли. Однако, по информации Рейтер, основанной, как всегда, на источниках, пожелавших остаться неизвестными, понижение ставок – лишь первый шаг по этой дороге. Financial Times рисует картину а-ля Европа, где ЕЦБ ведет за собой Риксбанк и SNB. Вполне возможно, что Банк Японии с его QE и конкурентной девальвацией иены сделает то же самое не только с PBOC, но и с другими азиатскими регуляторами.
Технически «быки» по паре AUD/USD настроены на продолжение банкета и вполне способны получить желаемое на фоне публикации разочаровывающих цифр по второй оценке американского ВВП за третий квартал.
На дневном графике готова активизироваться разворотная модель 1-2-3 с лежащим в ее основе паттерном гармоничной торговли Гартли. Его таргеты на 0,884 (78,6%) и 0,887 (88,6%) близки к зонам октябрьских распродаж, что усиливает аналитическое значение выявленного сопротивления. Его успешный тест будет способствовать трансформации Гартли в Краба и уведет котировки в направлении 0,9015 (127,2%) и 0,914 (161,8%). Впрочем, позиции доллара США хрупкими отнюдь не выглядят, так что я бы не стал исключать возможности развития консолидации и возникновения модели «Всплеск и полка», нижняя граница которой будет соответствовать поддержке на 0,855-0,860.
На часовом графике котировки застыли вблизи важных исторических уровней. Актуален паттерн 5-0, формирование которого входит в завершающую стадию. Как правило, откат в направлении 50-61,8% с последующим отбоем от данной области служит основанием для восстановления нисходящего тренда, тем более в условиях возникновения разворотной модели 1-2-3. Однако если «быкам» удастся пройти дальше 78,6% (0,874), то на горизонте замаячит образование AB=CD, предполагающее вероятность продолжения ралли. Здесь же расположено сопротивление в виде зоны ноябрьских распродаж, что повышает значимость уровня.
Дмитрий Демиденко, аналитик и преподаватель ГК ИнстаФорекс