Приток капитала на финансовый рынок и активизация операций carry trade, обусловленная, в том числе, слабостью основной валюты фондирования в лице японской иены и сохраняющейся низкой волатильностью на FOREX, стала поводом для краткосрочной стабилизации котировок NZD/USD. Тем не менее, рост геополитической напряженности, ничего хорошего для рискованных валют не сулящий, и слабость показателей внешней торговли не позволяют рассчитывать на глубокую коррекцию к нисходящему среднесрочному тренду. Если только американская макростатистика не разочарует.
Близость заседания Резервного банка Новой Зеландии, результаты которого станут известны 11 сентября, и парламентских выборов, намеченных на 20-е число текущего месяца, накладывает отпечаток на динамику курса «киви». Вероятность повышения процентных ставок близка к нулю, а вот порция гневной риторики в отношении национальной валюты со стороны центробанка уже наверняка подготовлена. Вряд ли регулятор станет форсировать события и ужесточать денежно-кредитную политику в условиях замедления потребительских цен и предстоящих выборов. Электорат не устраивают растущие вслед за cash rate ставки по ипотеке, и помочь оставить нынешних политиков у власти может пауза в процессе монетарной рестрикции.
При этом у Резервного банка сохраняются стимулы для давления на курс «новозеландца» при помощи вербальных интервенций. С февраля цены на молоко – основной продукт экспорта островного государства – упали на 44%. Последствия пике накладываются на индикаторы внешней торговли: по итогам июля торговый баланс ушел в отрицательное сальдо в размере более NZ$692 млн, что является максимальной отметкой с августа прошлого года. До этого момента на протяжении 8-ми месяцев господствовал профицит.
Технически пара NZD/USD вплотную приблизилась к области важной поддержки.
На дневном графике полным ходом идет реализация модели расширяющего клина, обозначенной красным цветом. Рынок находится в состоянии поиска точки 5, которая, вероятнее всего, будет расположена чуть ниже текущих уровней, либо вблизи отметки 0,81. Эти области соответствуют таргетам на 127,2% и 161,8% по паттерну гармоничной торговли 5-0. Здесь же проходят зоны февральских покупок, что усиливает аналитическое значение выявленных поддержек. Сопротивление на 0,85-0,855 связано с августовскими распродажами. Здесь присутствует высокий спрос к продажам «новозеландца» против доллара США.
На часовом графике мы имеем возможность наблюдать завершающую стадию реализации модели расширяющегося клина, обозначенного синим цветом: коррекцию после образования точки 5 следовало использовать для открытия коротких позиций. В настоящее время актуальны материнская модель Летучей мыши (коррекция на 50%), выделенная фиолетовым цветом, и дочерний паттерн 5-0, обозначенный красным. Целевые ориентиры по обеим графическим конфигурациям находятся в области августовских покупок на 0,8315-0,833, что подтверждает значимость выявленной поддержки. Ближайшее сопротивление на 0,838-0,8395 связано с активностью продавцов в августе-сентябре.
Дмитрий Демиденко, аналитик и преподаватель ГК ИнстаФорекс