Близость предстоящего релиза данных по американской инфляции за июль оказывает давление на доллар США. Замедление показателя чревато опасениями по поводу сползания экономики в дефляцию, а в таких условиях ни о каком повышении ставки по федеральным фондам и речи быть не может. Веский аргумент в руках «голубей» ФРС, позиции которых в последнее время серьезно пошатнулись.
Стремительный обвал нефтяных котировок в июле-августе вкупе с тем обстоятельством, что притормозил основной опережающий индикатор в виде средней заработной платы, наталкивают на мысль, что CPI вполне способен продемонстрировать более низкий тем роста, чем прогнозируют эксперты (+2% г/г. после 2,1% г/г. в мае-июне). Нет роста инфляции – нет необходимости в повышении ставки по федеральным фондам, на которое так надеются «быки» по доллару США. «Голуби» Федрезерва цепляются за потребительские цены как утопающий за соломинку, однако позитивная динамика ВВП и занятости убеждают, что американская экономика набрала приличных ход, а в таких условиях рост потребительской активности будет приводить к ускорению CPI.
«Медведи» по EUR/USD разработали хитроумный план, заключающийся в активизации распродаж после релиза данных по инфляции. И поводов для пике будет предостаточно. Сомневаться в том, что протокол последнего заседания FOMC будет носить «ястребиный» оттенок, не приходится, ведь встреча его полпредов состоялась после публикации впечатляющих цифр по занятости за июнь. К тому же в конце недели запланированы спичи Джанет Йеллен и Марио Драги, которые, наверняка, подтвердят приверженность ведущих центробанков мира разным векторам денежно-кредитной политики.
Технически пара EUR/USD находится в области важной поддержки, преодоление которой будет способствовать продолжению пике.
На дневном графике видно, что котировки колеблются в пределах зоны ноябрьских покупок, кроме того, уровень 161,8% является важным целевым ориентиром для паттерна гармоничной торговли AB=CD, обозначенного красным цветом. Удачный штурм бастионов «быков» позволит «медведям» выйти на оперативный простор и двинуться в направлении 224% (1,326) и 261,8% (1,32). Первая отметка соответствует уровню 224% по по-прежнему актуальной модели 5-0, обозначенной синим цветом. Вторая расположена в зоне сентябрьских покупок, что усиливает аналитическое значение выявленной поддержки. Ближайшее сопротивление имеет смысл поискать в области 1,354-1,359, где ранее находился оплот обороны покупателей.
На часовом графике видно, что продажи способны начаться ранее. Север насыщен зонами повышенной активности «медведей», взявших на вооружение тактику «продавай на росте». Многочисленные сопротивления, выявленные при помощи зон июльских и августовских распродаж, находятся на уровнях 1,342-1,344 (1), 1,3475-1,3495 (2) и 1,352-1,354 (3). Возможность краткосрочного ралли подтверждается актуальным паттерном «Всплеск и полка» на базе модели 1-2-3. В его основе лежит графическая конфигурация Летучей мыши (коррекция на 78,6%), обозначенная синим цветом. Ее таргетами являются отметки 127,2% и 161,8%. Первый соответствует нижней границе 2-го бастиона обороны «медведей», второй – близок к 3-му бастиону. Следует отметить, что прорыв нижней границы «полки» будет способствовать возобновлению нисходящего тренда. Тем более что здесь расположена поддержка в виде зоны предыдущих покупок (1,334-1,3365).
Дмитрий Демиденко, аналитик и преподаватель ГК ИнстаФорекс