По итогам торгов 8 октября индекс ММВБ укрепился на 0,59% до 1689,32, а RTS на 1,46% до 856,44. Торги проходили при повышенных объемах – около 45,8 млрд рублей на основной секции. Вновь можно сказать, что основными факторами были нефть и рубль. С другой стороны, в правительстве обсуждают новый бюджет, на основе которого можно предположить размер максимальных притязаний Минфина на расширение налоговых поступлений.
Без дивидендов торговались бумаги «ВСМПО-Ависма» (-7,2%). Сбербанк подал очередной иск на 1,7 млрд рублей против предприятия, входящего в холдинг «Мечел». Стоит отметить, что укрепление рубля не привело к традиционной просадке экспортеров. Напротив, рост сырьевых контрактов на мировом рынке позволил компенсировать валютные колебания: НЛМК вырос на 3,46%, «Русал» на 3,07%. Однако в безусловных лидерах рынка были бумаги банков, которые явно выигрывают от стабилизации на финансовом рынке: Сбербанк (+4,34%), ВТБ (+3,64%). Из макроэкономики можно вспомнить о данных Федеральной таможенной службы по внешней торговле. За январь-август положительное сальдо внешней торговли РФ снизилось на $31,7 млрд или 21,4% до $116,7 млрд. При этом экспорт упал на 31,5%, а импорт на 39,2 млрд. Доля топливно-энергетических товаров в структуре экспорта упала с 75,1% до 68,4%. Иными словами, страна продолжает зарабатывать деньги и, вероятно, снижает свою зависимость от углеводородного экспорта.
Американский рынок вновь показал рост и вернулся выше 2000 отметки по индексу S&P 500. Вышедшие данные по первичным обращениям за пособием по безработице не помешали оптимизму участников рынка. Число заявок упало на 13 тыс. до 263 тыс. Протокол последнего заседания ФРС также подарил надежду, что до 2016 года вопрос о ставке не будет подниматься. Члены FOMC отметили, что состояние экономики не поменялось за прошедший с предыдущего заседания период. По этой причине им требуется дополнительное время, чтобы оценить вероятность ухудшения.
Отдельно отмечается возможное негативное влияние ситуации в Китае на международную торговлю, что способно привести к укреплению доллара и снижению темпов инфляции. Если к этому добавить еще и слабые макроэкономические показатели за сентябрь, то вопрос о ставке вовсе покажется лишним. Лишним его посчитали и на фондовом рынке. Индекс «страха» упал еще на 5,3% до 17,42. VIX снижается уже восемь сессий подряд, что не случалось с ним с 2013 года. Секторы энергетики и базовых материалов вновь были среди лидеров: сектор базовых материалов вырос на 1,7% Freeport-Mcmoran на 3,46%, энергетика на 1,73%, Chevron на 2,04%.
Сектор биотехнологий оказался белой вороной, хотя по цвету графика она должна быть красной. В любом случае, после недавних заявлений кандидата в президенты Хиллари Клинтон о необходимости снижения цен на лекарства, сектор не может найти дно. В течение сессии индекс биотехнологий падал на 3,5% и закончил день снижением на 0,3%. EMC подскочил на 4,7% на слухах о возможном слиянии с Dell. EBay просел на 5,96% на слабом росте продаж. В целом, технологичные акции торговались слабее рынка: Apple (-1,16%), Tesla Motors (-2,26%), Intel (+0,63%). Бумаги Alcoa завершили день в плюсе, но ушли в сильный минус на отчете, который показал снижение выручки. В итоге DJIA вырос на 0,82% до 17050,75, а S&P 500 на 0,88% до 2013,43.
Азиатские рынки продолжили расти. Японским бумагам вновь помогала иена, которая ослабла до 120,056. Впрочем, снижение вероятности повышения ставки ФРС также говорит о стабильности главного рынка сбыта японского экспорта. В целом, MSCI Asia-Pacific прибавил более 4,5% за текущую неделю, что является лучшим недельным ростом за два года. Кстати, в валютах развивающихся стран ситуация еще лучше. Лучшими на текущей пятидневке стали валюты Индонезии, России и Малайзии. Японский Nikkei 225 завершил день ростом на 1,64% до 18438,67. К 9:20 (мск) Shanghai Composite укрепился на 1,25% до 3182,70.
Вероятность ужесточения политики ФРС снижается, что позитивно воспринимается рынком сырья. Впрочем, нефтяные контракты позитивно реагируют и на высокую занятость населения. Если говорить языком технического анализа, то котировки Brent смогли накануне обновить максимум предыдущего дня, а уже в рамках азиатской сессии они обновили максимум с тех пор, когда контракт стремительно вышел на простор «бычьей» фазы рынка. Иными словами, технический анализ пока говорил нам правду, когда указывал на двойное дно на дневном графике и на перевернутую «ГИП» на недельном. Стоит также отметить, что в комментариях коллег из Европы и США все чаще звучит словосочетание «резервные мощности». Некоторое время назад мы отмечали, что эти резервные мощности сокращаются, так как они задействованы в борьбе за долю рынка. При этом месторождения имеют склонность к истощению. К 9:20 (мск) Brent подорожала на 1,6% до $53,9, WTI на 1,98% до $50,41, золото на 0,3% до $1147,7, медь на 2,67% до $5303,24, палладий на 1,173% до $711,4, платина на 1,1% до $966,1.
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 95,31. Сырьевые валюты торговались в плюсе от 0,35% в CAD до 0,55% в AUD против валюты США. К 9:20 (мск) пара EUR/USD выросла на 0,02% до $1,128, USD/JPY на 0,16% до 120,11.
Сегодня в 9:45 (мск) вышли данные по промышленному производству во Франции, в 11:00 (мск) – опубликуют промышленное производство в Италии, в 11:30 (мск) – торговый баланс Великобритании, в 17:00 (мск) – оптовые запасы и продажи в США. После столь выдающейся недели, за которую рубль укрепился почти на 8%, можно ждать фиксации прибыли как на валютном рынке, так и на рынке акций. С другой стороны, внешний фон пока благоприятствует продолжению прежних тенденций: нефть дорожает, доллар слабеет, Азия растет. Фьючерс на S&P 500 прибавил 0,15%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»