Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

AUD и CAD прошли дно?

Опубликовано 21.12.2016, 09:10
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка.

После четырех дней падения подряд австралийский и канадский доллары наконец-то откатились относительно американского. К сожалению, усиление было небольшим, поэтому пока что рано делать вывод, что сырьевые валюты прошли дно. С технической точки зрения, AUD/USD и NZD/USD просели ниже ключевых технических уровней и готовы к дальнейшему падению. До тех пор, пока AUD/USD остается ниже 0,73, а NZD/USD — ниже 0,70, нисходящая тенденция сохраняется. USD/CAD не так сильна, как другие сырьевые пары, и, скорее всего, восстановится первой. Но с фундаментальной точки зрения, перспектива усиления доллара США в 2017 г. означает, что цены на сырье и сырьевые валюты могут продолжить падать.

Данные из сырьевых стран были смешанными. Канадский доллар получил поддержку от роста цен на нефть, увеличения доходности канадских гособлигаций и более высоких, чем ожидалось, показателей. Объем оптовых продаж вырос на 1,1% вместо ожидавшихся 0,5%,а это указывает на то, что пятничный отчет по розничным продажам тоже может приятно удивить. Австралийскому доллару тем временем угрожает конфликт между Китаем и США, а также ослабление китайской валюты. Протокол последнего заседания Резервного банка Австралии был не таким мягким, как заявление банка по монетарной политике: чиновники подчеркнули, что высокий уровень долгов домохозяйств является причиной, почему австралийские ставки найдут дно. При этом они также не спешат повышать процентные ставки, поскольку «ожидалось, что какое-то время на рынке труда будут избыточные мощности, что соответствует признакам слабого давления на стоимость труда».

В Новой Зеландии цены на молочную продукцию упали впервые за два месяца, и хотя торговый дефицит уменьшился, уменьшением было меньшим, чем ожидалось, что соответствует падению индекса деловой активности ранее в этом месяце. Сегодня появятся данные по ВВП Новой Зеландии, и изменение торгового дефицита вкупе с падением потребительских расходов означают, что прирост ВВП в третьем квартале может оказаться меньше, чем ожидается.

Движение доллара США вчера было очень непоследовательным. USD вырос относительно евро, британского фунта и японской иены, зато упал относительно сырьевых валют. Поскольку никаких новых данных в США не появлялось, доллар ориентируется на доходности облигаций, которая откатилась после позавчерашнего падения. Американские акции тем временем выросли до рекордно высокого уровня, усилив спрос на доллар. Тем не менее, даже с учетом вчерашнего усиления доллару США все еще угрожает фиксирование прибыли в конце года, особенно в свете того, что доллар закончил день недалеко от нижних границ, а доходность американских гособлигаций потеряла большую часть достижений. Решение Банка Японии по поводу процентных ставок ударило по японской иене, поскольку председатель центрального банка Харухико Курода заявил, что сейчас неуместно снижать объем закупки торгуемых на бирже фондов. Были некоторые надежды, что недавнее ослабление иены вызовет разговоры о сокращении объема закупки активов, но чиновники решили, что обсудят ситуацию уже на следующем заседании. Это означает, что они либо хотят посмотреть, сохранится ли ослабление иены, либо просто отложить этот вопрос до следующего года. Сегодня в США появятся данные по продажам на вторичном рынке жилья, и ожидается, что показатель откатится после падения в прошлом месяце. Хотя это интересные данные, они слабо повлияют на доллар. Вместо этого трейдерам стоит следить за доходность американских гособлигаций, поскольку мы ожидаем еще одно падение ниже 117 перед скачком до 120 в 2017 г.

EUR/USD тем временем нашла поддержку выше 1,0350, но обеспечило ее ослабление доллара, а не данные из еврозоны. При этом мы видим новые признаки положительного влияния слабого евро. Цены производителей растут, а профицит счета текущих операций еврозоны вырос в октябре. Ожидается, что январские показатели тоже будут выше, чем прогнозировалось ранее, поскольку резкое падение валюты в этом месяце обеспечивает дополнительную поддержку экономики. Тем не менее, в случае евро политика и терроризм могут затмить экономику в следующем году. Ужасные террористические атаки в Германии, Турции и Швейцарии отражают растущие популистские и анти-иммиграционные настроения. Итальянский банковский сектор, страдающий из-за миллиардов безнадежных кредитов, тоже находится в центре внимания: вчера акции итальянских банков показывали очень хорошие результаты, поскольку правительство запросило у парламента разрешение взять в долг 20 млрд евро, чтобы спасти банковский сектор, если оно не сможет привлечь достаточное финансирование. Поскольку в следующем году во Франции и Германии пройдут выборы, политика, проблемы европейского банковского сектора и терроризм будут и дальше влиять на евро.

Фунт тоже оставался под давлением из-за опасений по поводу выхода Великобритании из ЕС и смешанным заявлений Иана МакКафферти, члена комитета Банка Англии по монетарной политике. Переговоры по поводу выхода из ЕС начнутся в следующем году, и премьер-министр Тереза Мэй заявила, что главная цель — «это выстроить новые отношения с Европейским союзом… а не попытаться воссоздать элементы членства». Хотя в этом году вопрос был в том, выйдет ли Великобритания из ЕС, в следующем году внимание будет приковано к условиям выхода, а также выбору между мягким и жестким сценариями. Также есть опасения, что переговоры с США приведут к жесткому варианту. Тем временем индекс изменения объёма розничных продаж от CBI составил 35 вместо ожидавшихся 20. Индекс распределенных продаж тоже вырос до 42 с 34 в прошлом месяце. Эти показатели означают, что потребители тратят деньги, что предвещает увеличение розничных продаж в следующем месяце. Заявления Иана МакКафферти, члена комитета Банка Англии по монетарной политике, были смешанными. Хотя он сказал, что индекс потребительских цен должен резко вырасти и оставаться ниже цели Банка Англии в 2%, начиная с 2019 г., он также заявил, что «экономика, скорее всего, ослабеет в этом период, что приведет к увеличению уровня безработицы и разрыва между фактическим и потенциальным объёмом производства. GBP/USD впервые за три недели провела целый день ниже простой скользящей средней за 50 дней, и если она не прорвется обратно выше этого порога (то есть 1,2420), она может двинуться в сторону 1,22.

Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management

Последние комментарии по инструменту

Спасибо
Спасибо, Кэти! Ваши статьи всегда очень полезны и актуальны. С наступающим Новым Годом Вас!!!)))
Она никогда не прочтёт твой комментарий - это перевод зарубежного аналитика
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.