Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

«Медведи» по газу нацелились на уровень $2

Опубликовано 09.02.2023, 17:58
Обновлено 14.08.2023, 13:57

• Поддержка $2 осталась последней важной оборонительной линией «быков» по газу, который сейчас торгуется в районе $2,40.  

• Запасы газа в американских хранилищах, как ожидается, окажутся  на 12% выше прошлогоднего уровня, несмотря на прогнозируемое сокращение на прошлой неделе.

• В случае отката ниже $2 цены могут резко затормозить на уровне $1,80. 

• Нынешняя зима достаточно мягкая, каждый холодный фронт сменяется по-настоящему теплой погодой.

Начиналось все с $6. Меньше чем за два месяца цены на газ откатились с этого уровня, уверенно преодолевая одну поддержку за другой. Теперь «медведи» по природному газу нацелились на, похоже, последнюю важную оборонительную линию «быков» — поддержку на уровне $2.

Трудно сказать, добьются ли они своего. Если цены опустятся на территорию $1, это станет для «медведей» настоящим триумфом. Однако для того, чтобы цены остались на этих уровнях, они должны найти оправдание в данных по уровням запасов. 

Сессию среды мартовский фьючерс на природный газ Henry Hub на NYMEX завершил на отметке $2,3960 за миллион британских тепловых единиц — на расстоянии всего 40 центов от целевого уровня «медведей». На минимуме дня $2,369, который стал минимальной отметкой для рынка за два с половиной года, эта разница была еще меньше. 

«Медведям» эта цель вполне по плечам. 

После того как они опрокинули цены на 65% с декабрьских максимумов $7, снижение еще на 40 центов, или 17%, для них задача выполнимая.

Согласно стратегу-аналитику по сырьевым рынкам Сунилу Кумару Дикситу, ближайшее сопротивление по газу Henry Hub ожидается между $2,47 и $2,56. Он добавляет:

«Ниже этой зоны будет весьма вероятным снижение в сторону $2,18 и $2,05. Между тем, прорыв $2,56 и устойчивый пробой выше $2,68–2,78 поможет “быкам” по газу вновь укрепить позиции и достигнуть $2,989».

Как мы уже отмечали, для отката цен на газ ниже $2 потребуется обоснование в виде данных по запасам. 

Согласно последнему отчету по запасам газа Управления энергетической информации США, на неделе, завершившейся 27 января, в хранилищах было 2,583 триллиона кубических футов газа. Это было на 9,4% больше прошлогоднего уровня 2,361 триллиона кубов. 

Свежие данные по запасам за неделю, завершившуюся 1 февраля, будут опубликованы сегодня, в 18:30 мск. Судя по всему, цифры будут ниже, чем на предыдущей неделе, а не выше. 

Согласно опросу отраслевых аналитиков, проведенному агентством Reuters, это связано с тем, что американские коммунальные предприятия, вероятно, отобрали из хранилищ на прошлой неделе 195 миллиардов кубов (больше обычного) из-за более холодной погоды, которая привела к повышению спроса на газ для отопления.

На неделе, завершившейся 27 января, коммунальные компании отобрали из хранилищ 151 миллиард кубов газа. 

На сопоставимой неделе прошлого года было отобрано 228 миллиардов кубов, а средний за пять лет (2018-2022) показатель составляет 171 миллиард.

Если аналитики правы, то на неделе по 3 февраля совокупные запасы должны были сократиться до 2,388 триллиона кубических футов, что примерно на 12% выше показателя за аналогичный период прошлого года и на 6,2% выше среднего показателя за пять лет.

В последние недели самой нижней целью для «медведей» был уровень $1,50. Однако, как показывают графики, первая остановка ниже $2 теперь находится на уровне $1,815, который был зафиксирован 23 сентября 2020 года. Именно на эту отметку, похоже, нацелились «медведи», а не на уровень $1,50, который был бы на 90 центов, или почти на 38%, ниже текущих.

Для наглядности упомянем, что на неделе, завершившейся 23 сентября 2020 года, когда газ торговался на минимуме $1,815, запасы достигли 3,756 триллиона. Итак, прогноз для запасов за прошлую неделю составляет 2,388 триллиона. Это на 1,368 триллиона ниже уровней сентября 2020 года. Это означает, что, когда газ торговался ниже $2, запасы были на 57% выше. Так что «быки» не без оснований говорят о «перепроданности» рынка. 

Правда следует также учитывать следующее. В 2020 году экспорт СПГ из США составлял около 15 миллиардов кубов в сутки. Сейчас он достигает около 20 миллиардов кубов. Так что объемы хранимого в подземных хранилищах газа сами по себе существенно сократились благодаря тому, сколько Америка ежедневно экспортирует СПГ. Правда здесь можно отметить, что объемы экспорта газа сократились на фоне наблюдающейся с декабря необычно теплой зимней погоды, которая привела к уменьшению спроса на отопление в Северном полушарии.

При прочих равных условиях рынок по-прежнему считает «сильным» прогнозируемое за прошлую неделю увеличение запасов на 12% г/г.

По этой причине некоторые аналитики, в том числе специалисты консалтинговой компании Gelber & Associates, считают, что дно по газу еще впереди. Они отметили в комментариях, опубликованных ранее на этой неделе: 

«Несколько катализаторов могут привести к еще более значительному снижению. Например, если основные метеорологические модели дадут задний ход в плане паттерна на середину и конец февраля или сократят оценку его длительности, как это почти всегда случалось этой зимой, или если производство снова вырастет выше 100 миллиардов кубов в сутки, или в случае перебоев на Freeport. В этом случае фьючерсы на газ на NYMEX могут проверить на прочность новые минимумы или упасть в район $2,00 за миллион БТЕ».

Средние объемы производства газа в последние месяцы находятся в районе рекордных максимумов около 100 миллиардов кубов в сутки, что существенно ухудшает фундаментальные перспективы рынка.

Производство сухого природного газа в США

Источник: Gelber & Associates

Стоит также учитывать, сколько еще морозных дней будет в оставшиеся шесть недель зимы.

Долгосрочные прогнозы американской службы Global Forecast System и европейской службы ECMWF указывают на вероятность продолжительного периода морозной погоды примерно через три недели. Правда в этих прогнозах много несоответствий.

Количество взвешенных по газу градусо-дней начинает увеличиваться с 18 февраля, однако степень уверенности в этом возможном арктическом фронте возрастет не раньше, чем через неделю.

Аналитики Gelber добавляют:

«Хотя долгосрочные температурные прогнозы слегка “бычьи”, краткосрочные прогнозы, которые сейчас сильнее всего влияют на рынок, по-прежнему не впечатляют. Следующие несколько дней мягкой погоды будут прелюдией для более нормальных по сезону температур к концу этой недели и выходным, после чего на следующей неделе снова установится мягкая погода».

Похожей точки зрения придерживается служба NatGasWeather. В комментариях, опубликованных на портале naturalgasintel.com, эта служба отмечает, что к следующей неделе, вероятно, вернется теплая погода с температурами в диапазоне от 10 до 27 градусов по Цельсию, что приведет к «очень невысокому» спросу на газ в целом по стране. Они отмечают:

«На период 17-19 февраля прогнозируется более холодная погода, но по меньшей мере некоторые из данных указывают на быстрое потепление к 20 февраля. По сути, как и всегда этой зимой, холода, согласно прогнозам, не продержатся дольше нескольких дней, после чего им на смену сразу же придет теплая погода».

Как предупреждает naturalgasintel.com, после публикации последних данных в этот четверг уровни запасов могут снова начать расти ввиду преимущественно теплой погоды в феврале.

Если это так, то напрашивается вопрос: это вообще сейчас что — зима или затянувшаяся осень?

Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.

Последние комментарии по инструменту

салам
главное, что автор не заинтересованное лицо)))
ну да, ну да, после 2, может, на 1200. вот тогда разворот 100%.
Обычно после таких статей газ начинает расти
Красавчик , если бы жто написал когда цена была 6$ цены бы тебе не было )
ага, все аналитики горазды писать когда все уже случилось. а когда было 5 орут что а 10 пойдет
Ты бы все равно не поверил...
2.0
значит пора на 2.8
дабавите
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.