Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Сеанс релаксации прошел успешно. Но расслабляться не стоит...

Опубликовано 29.04.2021, 09:40
Обновлено 09.07.2023, 13:32

В среду состоялся очередной сеанс самоуспокоения главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.

Надо признать: самоуспокоение прошло с блеском. Расслабился и успокоился не только сам Пауэлл, но и большое количество инвесторов, что вполне позитивно.

Итог: рынки развернулись наверх. Коммодитиз и драгметаллы радостно поскакали дальше. Доллар показал вполне неплохое снижение относительно остальных валют. RISK ON продолжается.

Наш прогноз на позитивный апрель полностью подтвердился. Полагаю, что уже на этой неделе S&P 500 пробьет 4200 вверх и намекнет на «продолжение банкета».
Процентные ставки остались на все том же низком уровне (какая неожиданность!), а ФРС пообещала продолжить выкупать активы на рынке.

Агентство бодро рапортует, что успешная вакцинация и снятие ряда ограничений серьезно ускорило рост экономики США. Особые надежды ФРС питает на второй квартал, когда станет ясно, насколько успешно США выходит из коронавирусной истории.

Сам Джером Пауэлл заявил, что вакцинация позволит вернуть привычные экономические условия уже в конце этого года. Нельзя не согласиться, что экономика страны выходит из кризиса.

Безработица, которая достигла пика в 14,8% в апреле прошлого года, с тех пор снизилась до 6%. Государственные выплаты помогли разогнать потребительскую активность.

Рост инфляции все еще не пугает главу ФРС. Вот ведь отважный человек! Всех пугает, а его нет. С другой стороны, работа у него такая. Как согласился на нее, пугаться уж поздно. Надо весь мир успокаивать.

Пауэлл подчеркнул, что еще не наступило время для пересмотра стратегии. Тем не менее, многие проблемы никуда не исчезли.

Все же опасаюсь, что колоссальные государственные расходы в последние полтора года заставят ФРС поднять ставки значительно раньше, чем ожидается. Поднятие ставки автоматически ударит по акциям на бирже.

Занятых на рынке труда все еще на 8,4 миллиона меньше, чем до начала пандемии. Это серьезный фактор.
Однако, как уже говорил ранее, есть ряд творческих вопросов:

1. Насколько существенному количеству людей нужно переучиваться? Ибо рабочего места по их профессии уже не существует.

2. Насколько существенному количеству людей так понравилось сидеть на госпособии, что они уже не торопятся искать работу?

В ФРС обратили внимание на остальные страны, которые все еще страдают из-за коронавируса и недостатка вакцин.

Очевидно, что большую часть ответов мы получим только к лету. Следующее заседание намечено на 15 и 16 июня. На нем будет представлен очередной раунд квартальных экономических прогнозов.

Очень опасаюсь, что на следующем заседании 15-16 июня тон ФРС будет гораздо менее добрый, в плане продолжения стимулирования экономики.

А пока... дискотека продолжается.

Релаксация в области геополитики (очень опасаюсь, временная), оптимистичная повестка дня на мировых финансовых площадках и ряд других дополнительных факторов привели к тому, что рубль вернулся на те уровни, где и должен находиться – 74.

Не забываем: налоговый период вчера завершился. А бюджетное правило – нет. Потому делать ставку на дольнейшее сильное укрепление рубля я бы уже не стал. 73 не исключу, а вот уход в сторону 71 похоже уже маловероятен. Скорее, вижу поход на 75.

Не расслабляемся.

UPD

Ни десятилетки, ни тридцатилетки UST не особо вдохновились релаксацией в исполнении Пауэлла. Доходности не спешат снижаться.

Боюсь, праздник оптимизма не продлится долго.

10-летние UST

30-летние UST

Последние комментарии по инструменту

Все же опасаюсь, что колоссальные государственные расходы в последние полтора года заставят ФРС поднять ставки значительно раньше, чем ожидается.===_) Ну просто смешно. В России - существует номинальная поддержка -да и та только В ОБЛАСТИ ФАНТАЗИЙ СМИ кормящихся от власти..А ставки уже улетели в облака..Воззри в корень Там 2 тр. выдали Гражданам =ну а здесь за эти пандегоды столько же =но только отняли-законами -законьчиками и подзаконьчиками...Когда доллар пойдёт щупать пятьдесят =объявлю тебя ШПИОНОМ ЦЕНТРОБАНКА  ))
За последние 20 лет, средний дефицит торгового баланса ЮСы  составляет 650 000 000 000 $ в год. И за всё время составил 13 000 000 000 000 $. Это по 2000 $ на каждого жителя в год, в течение последних 20 лет. Чтобы представить себе, что это такое на самом деле, я перевёл эти доллары, по сегодняшнему курсу в рубли и соотнёс их к численности населения нашей Ойкумены. Которая на сегодня в 2,36 раза меньше ЮСовской. В результате это равнозначно тому, как если бы, начиная с 1999 года и по 2020 год включительно, каждый житель нашей Ойкумены, включая новорождённых детей,  получал бы от государства, к примеру в лице центробанка, бонус в размере 30 000 рублей ежемесячно!  А в 2020 пандемийном году, этот реальный товарный бонус составил бы 41 000 рублей в месяц! И это, не учитывая тысячи вертолётных долларов, на каждого юсовца, которые были им выплачены в 2020 году!  Вот уж где действительно халява так халява! При этом все знают, что этот рай оплачивают в основном Китай, Евросоюз и Япония
Да, как всегда, понятный разбор происходящего. Спасибо, Евгений, всегда с удовольствием читаю Ваши обзоры и смотрю интервью. Экономика, конечно, восстанавливается, но фиксирую прибыль при росте акции от 30 процентов, докупаю доллары, золото при каждой возможности, короче - готовлюсь к возможной коррекции на фондовом рынке. Слишком много позитива и радостных настроений, какая-то эйфория на рынке. Как говорится, тиха украинская ночь, но мало нужно перепрятать!
сало
все прекрасно, но где коррекция??? ее нет уже полтора месяца. падение на 1% это не коррекция, это волатильность. где логика???
в США. В РФ ничего не получил никто.
а кто сказал, что коррекция будет тогда когда ее все ждут?
чем выше взлетаем , тем сильнее упадем . Физика)))
Спасибо !! Кратко и со смыслом обзор!!!!!
Спасибо Евгений! Очень нужная (во всяком случае для меня лично) информация. Буду знать на что ориентироваться в ближайшее время.
Спасибо
У них нет инфляции. А вот в России есть. Большая.
У них есть инфляция, просто они не знают какая она может быть. А мы в РФ уже привыкли к ней
Спасибо
А пока... дискотека продолжается.....Красиво сказал ✌️
Аква )
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.