Эта вторая часть нашей статьи, посвященной прогнозам нашей системы моделирования Adaptive Dynamic Learning (ADL) на 2021 год. При помощи этой системы мы стараемся определить возможные рыночные тенденции и моменты их появления, а также оценить риски. В первой части мы рассмотрели тикеры ES, NQ и INDU и перспективы глубокой коррекции этих американских индексов во втором или третьем квартале 2021 года. При этом индексу INDU система ADL сулит самую глубокую просадку с припиской «аномальное ценовое движение». Сегодня же мы сосредоточимся на золоте, серебре и SPDR S&P 500.
Прогноз для рынка золота
Для начала проанализируем недельный график фьючерсов на золото. В целом, ADL предполагает умеренный рост цен с целевым диапазоном в 2200-2400 на первые шесть месяцев 2021 года. При этом система не дает каких-либо прогнозов относительно возможности пробоя отметки 2500 в новом году. Вероятно, это связано с отсутствием реальных факторов риска продолжительностью более 3-4 месяцев на других графиках ADL.
Да, графики ES, NQ и INDU предполагают слабость во втором и третьем кварталах, однако ближе к концу года должен начаться период восстановления. Таким образом, золото, вероятно, продолжит демонстрировать годовой прирост в 15-25%. Если золото завершит 2020 год вблизи отметки 1900 долларов и, в соответствии с прогнозами, достигнет 2400 долларов к концу 2021 года, то прирост составит 26%.
Прогноз для рынка серебра
Что касается серебра, то ADL предполагает две фазы роста цен, которые окажутся куда более мощными, чем ралли золота. В то время как желтый металл демонстрирует более стабильные тренды, серебро ждет два этапа роста: с марта по июнь, а затем еще с сентября по декабрь. На представленном ниже недельном графике они выглядят как два гребня волны в желтой области. Каждый из этих пиков предполагает, что серебро будет расти мощнее и быстрее, чем золото. Первым таргетом станет диапазон 33-35 долларов (на май или июнь 2021 года), а затем целевой уровень переместится к 39-40 долларам (на ноябрь/декабрь).
Перспективы ралли металлов в 2021 году интересны также тем, что они совпадают с ожидаемым ростом ведущих индексов США. Это говорит о том, что хеджирование рисков (которое является мощным драйвером спроса на драгоценные металлы) продолжится даже в условиях умеренно восходящей тенденции американских акций (по аналогии с событиями 2004-2008 годов). Эта необычная схема предполагает, что драгоценные металлы предвещают значительную коррекцию рынка в будущем (во многом подобную кризису 2008-09 годов).
Перспективы SPY в 2021 году
В случае SPY можно увидеть очень необычный прогноз системы ADL, согласно которому, в конце второго или начале третьего квартала рынок резко обвалится. Таргет в 230 долларов предполагает, что коррекция будет запущена примерно в период с июня по август, что согласуется с перспективами аналогичной просадки INDU.
Интересен также тот факт, что SPY демонстрирует слабый потенциал роста на протяжении большей части 2021 года. Система прогнозного моделирования предполагает, что SPY проведет весь год в боковом тренде (если исключить откат середины отчетного периода). Отсутствие тренда для SPY предполагает, что текущее ралли выдохлось и привело актив к краткосрочному пику, после которого нормальным состоянием рынка будет боковое движение.
В целом, если принять во внимание индивидуальные прогнозы цен и попытаться выделить единую тенденцию на 2021 год, то все выглядит так, будто американский фондовый рынок готовится к стабильному движению с резкой просадкой посередине отчетного периода. Например, после мая или июня 2021 года на графиках SPY и INDU трудно увидеть что-либо, кроме умеренного беспокойства.
Недавно мы подчеркнули, что рынок начинает переходить от фазы роста к снижению, и 2021 год может стать годом, когда переходный этап достигнет конца «фазы избытка». В этом сценарии стоит ожидать бокового движения в широком диапазоне, предшествующем снижению (аналогично тому, что происходило в 2010-2012 годах). Обычно тренд возобновляется после завершения переходного этапа.
Похоже, что 2021 год останется несколько сдержанным для ведущих индексов. Это означает, что опытные трейдеры должны искать инвестиционные возможности в виде уникальных моделей для секторов и тикеров, которые компенсируют отсутствие тренда более крупных индексов. Мы будем использовать наши инструменты и стратегию Best Asset Now для выявления растущих секторов на стабильном (или даже снижающемся) рынке. Не упустите тренды 2021 года!
В завершение я бы хотел поздравить вас с наступающим праздником. Наберитесь сил и будьте готовы ко всему, что вам предложит новый 2021 год!