Ожидается, что Федеральная резервная система сегодня снизит ключевую процентную ставку. Если это случится, это будет вторым раундом снижения ставок в этом году. Первым шагом стало июльское решение, которое снизило затраты по займам впервые с 2008 года; тогда центральный банк США объявил о снижении ставок на 25 базисных пунктов до текущего диапазона 2,00-2,25%.
Ниже мы рассмотрим три компании, которым могут пойти на пользу дешевые деньги ФРС.
KB Home: снижение ставок сыграет на руку застройщикам
Компания KB Home (NYSE:KBH) (один из крупнейших застройщиков США) полностью отыграла потери, понесенные в ходе распродажи конца 2018 года, с 1 января прибавив почти 64%. Во вторник акции KB закрылись на уровне $31,24, до этого зафиксировав новый годовой максимум в $31,36, на котором рыночная капитализация составляла 3,0 миллиарда.
Сильная динамика акций с начала года была обусловлена высоким спросом на одноквартирные дома, в первую очередь со стороны тех, кто покупает жилье впервые.
Падение ставок по ипотечным кредитам до минимумов последних лет повышает привлекательность акций компании. Доходность 10-летних госбондов (бенчмарка для ставок по ипотечным кредитам) недавно упала до самого низкого уровня за последние три года, что облегчает покупателям финансирование покупки жилья. Падение ставок должно привести к росту продаж нового (особенно бюджетного) жилья.
Застройщик из Лос-Анджелеса отчитается о финансовых результатах за третий квартал после окончания торгов 25 сентября. Согласованный прогноз предполагает прибыль на акцию в размере $0,66 по сравнению с $0,51 кварталом ранее. Ожидается, что выручка в квартальном отношении вырастет на 15% до $1,17 млрд.
Procter & Gamble выиграет от роста располагаемых доходов американцев
Procter & Gamble (NYSE:PG) – один из крупнейших производителей потребительских товаров в мире. С начала года его акции выросли примерно на 32%, во многом благодаря повышению прогноза продаж. В рамках четвертого квартала финансового года выручка компании выросла на 7%, что стало самым сильным темпом прироста за последнее десятилетие.
Вчера вечером акции гиганта из Цинциннати завершили торги на уровне $121,16, немного не дотянув до рекордного максимума в $123,43, зафиксированного 5 сентября. При этом рыночная капитализация составляет $303,2 млрд.
Неудивительно, что эта компания оказалась в нашем списке, поскольку снижение затрат по займам, как правило, стимулирует расходы. Располагаемые доходы американцев, скорее всего, вырастут из-за снижения стоимости обслуживания ипотечных кредитов, позволив им тратить больше денег на себя.
Дивидендная политика и привлекательная доходность Procter & Gamble делают ее одним из фаворитов в условиях предполагаемого снижения ставок ФРС. В апреле компания нарастила квартальные дивиденды на 4% до $0,74 на акцию. Годовая доходность достигла 2,44%.
Гигант рынка потребительских товаров отчитается за первый квартал финансового года до начала торгов 29 октября. Согласованный прогноз предполагает рост EPS на 10% г/г до $1,23. Ожидается, что выручка вырастет примерно на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составит $17,5 млрд.
Exxon Mobil: нефтяной гигант с привлекательной доходностью
Exxon Mobil (NYSE:XOM) не нуждается в представлении. Акции крупнейшей в мире публично торгуемой нефтегазовой корпорации (стоимостью $309,5 миллиардов) выросли почти на 8% с начала года и вчера закрылись на уровне $73,17.
Высокодивидендные акции, как правило, хорошо себя чувствуют в условиях низких ставок, поскольку растет спрос на доходность. В апреле нефтегазовый гигант объявил о квартальных дивидендах в размере $0,87 на акцию, что предполагает годовые выплаты в $3,43. Дивидендная доходность акций Exxon Mobil в настоящее время составляет 4,79%, что делает их чрезвычайно привлекательным вложением в условиях низких ставок.
Кроме того, низкие ставки обычно приводят к ослаблению доллара, что, в свою очередь, повышает стоимость нефтяных фьючерсных контрактов, делая нефть дешевле для держателей других валют. В результате растет стоимость акций компании.
Техасская Exxon Mobil планирует опубликовать отчет за третий квартал 1 ноября. Прибыль на акцию может возрасти на 47% кв/кв до $0,90 на акцию. По прогнозам, выручка составит $62,9 млрд.