По итогам торгов 19 ноября, индекс МосБиржи вырос на 0,05% до 2373,78 п., а РТС – на 0,07% до 1135,71 п. Внешний фон нельзя было назвать позитивным, хотя проблемы высокотехнологичных компаний США российский рынок особо не тревожат. Индексы могли бы отреагировать на падающую нефть, но общее снижение внешнего давления на РФ напоминает инвесторам, что российские активы – одни из самых дешёвых в мире. Соответственно, рынку не оставалось иного выбора, кроме консолидации.
Акции Газпрома (MCX:GAZP) подорожали на 0,61%, реагируя на серию позитивных новостей. На прошлой неделе компания разместила еврооблигации на 1 млрд евро с доходностью 2,95% годовых, 30% которых прикупили британские инвесторы. 19 ноября завершилось строительство морского участка Турецкого потока, а Греция выразила свой интерес к подключению к данной трубе.
ГМК Норникель (MCX:GMKN) подорожал на 0,27%. Компания планирует увеличить выпуск меди и никеля к 2025 году на 15%. Yandex (MCX:YNDX) (+0,44%) представил достаточно бюджетные устройства с ассистентом Алиса, а также объявил о выходе новой версии поиска. В лидерах дня оказались бумаги: Полюс (+4,31%), GDR En+ (+2,59%), ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) (+2,29%). Слабее всех были бумаги: Мечел (MCX:MTLR) (-2,89%), Интер РАО (MCX:IRAO) (-2,51%), Аэрофлот (MCX:AFLT) (-2,45%).
Рубль существенно укрепился против доллара. Однако виновата в этом не нефть, а сам американский доллар. Индекс Национальной строительной ассоциации США упал в ноябре на 8 п. до 60,0 п. Это напомнило рынку об ипотечном кризисе десятилетие назад. Впрочем, надежды на то, что ФРС не станет агрессивно повышать ставку, ещё могут вдохновить американский рынок акций, но не доллар, которому Goldman Sachs пророчит глобальное отступление в 2019 году. К слову говоря, рубль оказался значительно сильнее коллег по сырьевому цеху, которые непосредственно реагировали на падение котировок сырьевых контрактов. На текущий момент рубль подвержен не столь очевидному влиянию. Существенное снижение краткосрочных рисков новых ограничений со стороны США и союзников меняет отношение иностранных инвесторов к отечественным активам. Естественно, что удачное размещение еврооблигаций Газпрома и 30-процентное участие британских инвесторов говорят о том, что отношение к российским активам может поменяться. Напомним, что год назад доллар стоил 59,4 рубля, а нефть $62,3 за баррель Brent. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,65% до 65,55, а евро на 0,35% до 75,09.
Торги в США завершились очередным провалом бумаг высокотехнологичных и интернет-компаний. Индекс уверенности в строительном секторе обвалился на 8 п. до 60,0 п., что является самым сильным падением за четыре года. Бумаги Apple (NASDAQ:AAPL) обвалились ещё на 3,96% на фоне публикации в Wall Street Journal о том, что поставщики компании начали сокращать производство. К слову говоря, ещё полдоллара, и Apple будет в «медвежьем» рынке на дневном графике, хотя на внутридневном это событие уже состоялось. На графике акций Netflix (NASDAQ:NFLX) (-5,45%) сформировалась фигура «мёртвый крест», когда 50-дневная пересекает сверху 200-дневную. Стоит отметить, что подобные фигуры начали появляться на рынке довольно часто. К слову, в группе FAANG это уже третье такое событие. Кстати, бумаги Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (родителя Google) уже в «медвежьей» фазе. По итогам дня DJIA упал на 1,56% до 25017,44 п., S&P 500 снизился на 1,66% до 2690,73 п., а NASDAQ рухнул на 3,03% до 7028,48 п. Индекс волатильности (VIX) подрос на 10,8% до 20,10 п.
Азиатским инвесторам не оставалось иных вариантов, кроме распродаж. Кроме очередного обвала бумаг высокотехнологичных компаний в США, свою порцию негатива принесла история с арестом главы Nissan Карлоса Гона. Естественно, что бумаги Nissan и Mitsubishi, которые входят в один глобальный концерн, теряли более 5%. История осложняется тем, что поводом для ареста стало расследование внутри компании. В отличие от Apple, бумаги Xiaomi (HK:1810) дорожали более чем на 4% после сильного финансового отчёта. Кстати, южнокорейский конкурент Samsung (KS:005930) потерял около 2% капитализации. Достаточно спокойно торги проходили в Австралии, где местный фондовый индекс терял всего 0,5%. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США была около 3,065%. К 8:40 мск Nikkei 225 - 21560,08 п. (-1,20%), Hang Seng - 25847,29 п. (-1,99%), Shanghai Composite - 2657,66 п. (-1,70%).
Партнёры по OPEC+ встретятся 6 декабря, чтобы обсудить ситуацию на рынке, а также необходимость сокращения производства нефти. Однако позиция многих членов соглашения до сих пор остаётся неясной. Как минимум, РФ воздерживается от заявлений по необходимости сокращения поставок. Меж тем, Международное энергетическое агентство предупреждает, что данный шаг приведёт к росту цен и негативным последствиям для потребления в условиях замедления мирового экономического роста. На этом фоне Япония и Ю. Корея намерены возобновить закупки нефти у Ирана в рамках американских послаблений. Соответственно, проблемой для нефти является не только перепроизводство, но и признаки глобального замедления. Золото, в отличие от рынков акций, пока удерживает свои позиции. Резервы SPDR Gold Trust выросли в понедельник с 759,68 тонн до 760,86 тонн. К 9:00 мск Brent - $66,43 (-0,54%), WTI - $56,98 (-0,38%), золото - $1223,1 (-0,18%), медь - $6136,59 (-0,55%), никель - $11205 (+0,22%).
Индекс доллара подрастал на 0,1% до 96,09 п. К 9:00 мск EUR/USD - $1,145 (-0,03%), GBP/USD - $1,286 (+0,04%), USD/JPY – 112,55 (+0,01%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 13:00 мск - слушания по инфляции в Великобритании;
- в 16:00 мск - цены производителей РФ, розничные продажи и безработица (ожидается рост розничных продаж на 2,5% по сравнению с 2,3% в сентябре, а также повышение безработицы до 4,7% с 4,5% в сентябре);
- в 16:30 мск - разрешения на строительство и новые строительства в США (ожидается снижение первого показателя на 0,8% и рост второго на 1,6%).
Глобальный спад экономики страшен тем, что он не делает разницы между товарами сырьевого рынка или продуктами высоких технологий. Внешний фон перед стартом торгов в России явно негативный, хотя нефть и удерживается от резких движений. Открытие торгов пройдёт в минусе, но проблемы высоких технологий США отечественный рынок волнуют мало. Поэтому падение отечественных индексов будет менее сильным. Рубль может сохранить свои завоёванные позиции, хотя на лентах новостей вновь появляются неприятности в виде обеспокоенности Евросоюза и Великобритании по поводу судоходства в Азовском море. Впрочем, такие мелочи отечественная валюта может игнорировать. В любом случае, отечественный рынок будет сдержанно реагировать на внешний негатив.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»